金融工程高智威|基金量化观察：今年涨幅超过13%

金选·核心观点

红利低波动ETF集中申报

上周天弘基金与富国基金均申报了红利低波动策略的SmartBeta ETF，分别跟踪中证红利低波动100指数和中证红利低波动指数。截至2023年7月21日，2023年以来，两个红利低波动指数涨幅超过13%，近一个月涨幅超过2%，远超万得全A指数。

(资料图)

ETF市场回顾

从一级市场资金流动情况来看，上周已上市ETF资金净流入合计279.82亿元，各类ETF均呈净申购状态，股票型ETF、商品型ETF、跨境ETF、债券型ETF资金净流入额分别为229.26亿元、31.55亿元、17.67亿元、1.34亿元。

股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入181.21亿元，沪深300ETF及科创50ETF净流入额分别为51.63亿元、49.95亿元。主题行业ETF上周资金净流入42.70亿元，其中科技、高端制造、医药生物等板块资金净流入，净流入额分别为35.38亿元、11.81亿元、9.07亿元，消费、周期、金融地产等板块均呈净赎回状态，净流出额分别为2.36亿元、4.88亿元、5.09亿元。

上周非货币ETF成交金额合计3470.02亿元，较前一周成交额下降，科技主题ETF周成交额依然大幅领先。而宽基ETF中，中证1000ETF、沪深300ETF交易最为活跃。宽基ETF中，杠杆资金更青睐沪深300ETF，融资净买入额为4.67亿元。主题/行业ETF中，杠杆资金在科技ETF中融资净买入3.36亿元。

我们根据ETF申购股票清单及个股北上资金日度资金流向数据，统计了股票型ETF的北上资金等效流入情况。上周宽基ETF中，上证50ETF和中证500ETF北上资金等效流入额相对较高。主题/行业ETF中，科技和消费ETF的北上资金等效流入额相对较高。

主动权益、增强指数及股票多空型基金表现跟踪

上周收益靠前的主动权益基金有：工银国家战略主题（001719.OF）、景顺长城资源垄断（162607.OF）、银华农业产业A（005106.OF）、工银产业升级A（007674.OF）、景顺长城致远A（017860.OF），上周收益率分别为：4.07%、2.85%、2.65%、2.60%、2.55%。

沪深300增强指数型基金中，富荣沪深300增强A上周业绩优异，相对基准的超额收益率为0.99%；中证500增强指数型基金中，东方中证500指数增强A上周表现最好，相对业绩基准的超额收益率为1.03%；中证1000增强指数型基金中，农银中证1000指数增强A表现最好，上周取得1.68%的超额收益率。

风险提示

以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在政策、市场环境发生变化时模型存在失效的风险；基金历史业绩不代表未来；ETF二级市场价格波动风险。